SK Hynix ожидает дефицит памяти до 2030 года даже при расширении выпуска
SK Hynix прогнозирует сохранение дефицита памяти как минимум до 2030 года: рост выпуска передовых DRAM, HBM4 и NAND не успевает за потребностями рынка ИИ. Уже более половины производственных мощностей компании на 2027–2028 годы закреплено долгосрочными соглашениями с клиентами.
Рынок оперативной и серверной памяти может оставаться дефицитным до 2030 года. Такой прогноз дала SK Hynix, несмотря на планы заметно увеличить производство передовых DRAM, HBM4 и NAND-накопителей. По оценке компании, спрос со стороны инфраструктуры искусственного интеллекта продолжит опережать предложение: запуск новых фабрик занимает много времени, а выпуск памяти по современным техпроцессам остаётся технически сложным.
Вместе с финансовыми результатами за третий квартал 2026 года SK Hynix сообщила о рекордной выручке в 104,6155 трлн вон — около $78,1 млрд. Это на 32% больше, чем кварталом ранее, и впервые в истории компании показатель превысил 100 трлн вон. Операционная прибыль составила 83,3338 трлн вон, или около $62,2 млрд, а чистая прибыль — 39,7756 трлн вон, примерно $29,6 млрд. В сообщении также говорится об увеличении операционной прибыли на 80%, тогда как в сопроводительных данных указан квартальный рост на 38%.
Основными драйверами стали серверная DDR5, память HBM4 и корпоративные SSD на базе 321-слойной TLC NAND. Цены на ключевые продукты росли на фоне увеличивающегося спроса на память для ИИ, а продукты с высокой добавленной стоимостью помогли компании одновременно обновить квартальные рекорды по выручке и операционной прибыли.
Ставка на 1c DRAM, HBM4 и 321-слойную NAND
До конца 2026 года SK Hynix намерена расширять долю DRAM шестого поколения класса 10 нм, известной как 1c. Она нужна для наращивания поставок DDR5 и LPDDR5 SOCAMM — этих типов памяти особенно активно требуют дата-центры ИИ и высокопроизводительные корпоративные системы.
Параллельно компания собирается задействовать фабрику M15X на максимальной мощности, чтобы увеличить выпуск HBM. Благодаря этому объёмы производства HBM4 должны существенно вырасти к концу года. SK Hynix ожидает, что уже в четвёртом квартале 2026 года HBM4 превзойдёт HBM3E и по объёму поставок, и по выручке, окончательно закрепившись в роли основного стандарта отрасли.
В сегменте NAND производитель планирует увеличить выпуск продукции по 321-слойному техпроцессу: в четвёртом квартале 2026 года на неё должно приходиться больше половины внутренних производственных мощностей компании. Отдельное направление — технология HBF, с помощью которой NAND предполагается превратить в решение для повышения пропускной способности систем ИИ.
Мощности на 2027–2028 годы уже частично распределены
SK Hynix готовится к дальнейшему расширению производства. В следующем году на полную мощность должна выйти первая очередь площадки в Йонгине, одновременно компания намерена активнее инвестировать в инфраструктуру в Южной Корее и за рубежом. При этом объём и сроки вложений будут корректироваться с учётом спроса клиентов, конкурентоспособности продуктов, рентабельности и эффективности инвестиций.
Однако даже эти меры, по мнению SK Hynix, не устранят дефицит в ближайшие годы. Производитель уже заключил долгосрочные соглашения, или LTA, с 14 крупными заказчиками, включая ведущих мировых поставщиков облачных услуг. Обычно такие контракты рассчитаны на пять лет, и компания также обсуждает с рядом клиентов их продление.
Законтрактованный объём превышает 50% всей производственной мощности SK Hynix на 2027 и 2028 годы. В соглашения встроен механизм корректировки цены в заранее согласованном диапазоне с учётом рыночной ситуации. По замыслу компании, это позволит поддерживать стабильную прибыльность и одновременно реагировать на изменения рынка. Долгосрочные соглашения с клиентами также используют Micron и Samsung.
Для рынка ПК, серверов, смартфонов и ускорителей ИИ этот прогноз означает, что доступность передовых типов памяти будет зависеть не только от новых фабрик, но и от того, какая доля выпуска уже распределена между крупнейшими заказчиками. SK Hynix рассчитывает, что именно HBM, DDR5 и ёмкая NAND останутся главными направлениями роста в период затяжного дефицита.
